公司并購與重組
2015-05-09 16:36    點(diǎn)擊：

課程內(nèi)容：
專題1:并購理論概述
一、決策者需要回答的問題
二、公司并購理論概述
三、并購動(dòng)機(jī)(跨國)
四、并購程序
五、并購參與者
專題2:并購戰(zhàn)略與目標(biāo)公司的選擇
一、并購的基石
二、收購還是聯(lián)盟？
三、橫向、縱向還是混合收購？
四、并購戰(zhàn)略與策略的選擇(跨國)
五、并購目標(biāo)的篩選
專題3:并購前盡職調(diào)查
一、盡職調(diào)查概述
二、目標(biāo)公司的商業(yè)調(diào)查(跨國) 
三、目標(biāo)公司財(cái)務(wù)狀況調(diào)查
四、目標(biāo)公司法律風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查
 
專題4 :公司價(jià)值評(píng)估
一、價(jià)值評(píng)估概述 
二、價(jià)值評(píng)估的一般方法
三、跨國并購估值
四、估值方法選擇與經(jīng)驗(yàn)
五、修正定價(jià)因素
六、投資評(píng)價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)研究
專題5 :交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)(1)
一、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)概述
二、收購方式
三、股權(quán)結(jié)構(gòu))
四、組織結(jié)構(gòu)(跨國)
五、經(jīng)營(過渡期)設(shè)計(jì)
專題6:交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)(2)
六、融資結(jié)構(gòu)
七、支付結(jié)構(gòu)
八、稅務(wù)與會(huì)計(jì)處理
九、社會(huì)條款
十、風(fēng)險(xiǎn)分配與控制
十一、退出機(jī)制   
十二、跨國并購涉及的主要問題    
專題7:交易涉及的法律文件
一、交易啟動(dòng)文件及重點(diǎn)
二、主要交易法律文件及重點(diǎn)
三、支持法律文件及重點(diǎn)
四、輔助法律文件及重點(diǎn)
五、其他法律文件
專題8:杠桿收購(并購基金、俱樂部、私有化、管理層收購)
一、杠桿收購概述
二、杠桿收購的程序
三、財(cái)務(wù)模型的建立與測(cè)算
四、杠桿收購對(duì)象的特點(diǎn)
五、杠桿收購的效果
專題9:反收購策略
一、 反收購概述
二、 提高收購成本，降低收購者的潛在收益
三、 提高自身持股比例，增加收購者取得控制權(quán)的難度
四、 在喪失控股權(quán)時(shí)，爭奪控制權(quán)
五、 賄賂外部收購者，換取管理層穩(wěn)定
六、 其他措施
七、 代理權(quán)之爭
專題10:公司重組(售出) 
一、公司重組(售出)概述
二、重組(售出)的目的
三、重組(售出)工作準(zhǔn)備
四、股權(quán)重組(售出)
五、資產(chǎn)重組(售出)
六、財(cái)務(wù)重組 
七、關(guān)于公司重組的效果 
專題11:并購中的政治、公關(guān)與談判
一、并購中的政治
二、并購中的公關(guān)
三、并購中的談判
專題12:并購交割、交接與整合
一、并購交割與管理交接
二、并購整合
(一)整合經(jīng)理
(二)愿景
(三)領(lǐng)導(dǎo)層與激勵(lì)
(四)戰(zhàn)略創(chuàng)新與業(yè)績?cè)鲩L
(五)卓有成效的經(jīng)營管理
(六)初步勝利與整合速度
(七)文化差異與溝通
(八)風(fēng)險(xiǎn)管理
專題13:并購失敗的成因與應(yīng)對(duì)之策
一、誤導(dǎo)的結(jié)論
二、并購失敗與成功的邊界
三、并購失敗的共同原因
四、跨國并購失敗的原因
五、并購失敗的應(yīng)對(duì)之策
 
參考資料:1～10
案    例:1～10
參考文獻(xiàn)
1.《兼并、收購與公司重組》(第4版),(美)帕特里克.A.高根 著，中國人民大學(xué)出版社
2.《應(yīng)用兼并與收購》，（美）羅伯特·F ·布魯納 著，中國人民大學(xué)出版社
3.《投資估價(jià)》(第2版),（美）Aswath Dawodaran著，清華大學(xué)出版社 
4. 《估值—難點(diǎn)、解決方案及相關(guān)》,(美)埃斯瓦斯·達(dá)莫達(dá)蘭 著,機(jī)械工業(yè)出版社 
5. 《估值建模》，誠迅金融培訓(xùn)公司 編, 中國金融出版社
6. 《Excel財(cái)務(wù)建模手冊(cè)》,誠迅金融培訓(xùn)公司 編,中國金融出社版
7. 《門口的野蠻人》，（美）布賴恩·伯勤、約翰·希利亞爾 著，機(jī)械工業(yè)出版社
8. 《門口的野蠻人》②，（美）喬治·安德斯 著，機(jī)械工業(yè)出版社
9.《冷酷的鋼鐵》，（英）蒂姆·博凱、秤侖·奧希 著，中信出版社